债券久期大受的影响也大（永续债券的久期）

在关于债券的问题时，久期是一个极为重要的概念。接下来，针对上述问题逐一进行解答：

一、关于债券久期的大小选择

对于投资者而言，选择久期大的债券还是小的债券，这并非一成不变的答案。在一般情况下，久期较大的债券对于利率变动更为敏感，因此投资者需要权衡利率变动带来的风险与潜在收益。在创业板推出的情况下，一些相关股票如复旦复华、大众公用等可能受到一定影响，但这与久期选择并无直接关联。

二、久期与利率上升风险

久期较大的债券并不一定能防范利率上升风险。实际上，利率上升时，久期较大的债券价格可能下跌更多。不能简单地认为久期大的债券就能避免利率风险。这也表明关于这一点的答案是错误的。

三、债券收益率、久期与凸性关系

关于债券收益率、久期不变时，票面利率与凸性的关系，实际上并非总是如此。对于零息债来说，其凸性并不受票面利率影响。而对于附息债券，情况更为复杂。不能一概而论地说，票面利率越大，凸性越大。这个结论在某些情况下是错的。

四、关于债券的久期计算

修正久期是衡量债券价格对收益率变化的敏感度的指标。当市场利率水平发生波动时，修正久期越大的债券，其价格波动幅度也越大。对于直接债券如果还有一年到期，其久期基本等同于其期限，类似于零息债券。

五、资产或负债久期与债券久期差异原因

资产或负债的久期和债券的久期公式可能不同，因为它们的计算方式和考虑因素有所不同。例如，永久债券的久期计算公式就不同于一般的债券。在免疫策略下，需要通过调整不同种类的债券（如零息债和永久债）来匹配负债的久期，以达到风险管理的目的。当环境发生变化（如利率变动）时，这种平衡需要重新调整。

六、修正久期的概念及计算

修正久期指的是在给定到期收益率的微小变动下，债券价格的相对变动值。计算公式为：D=D/(1+y/k)，其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期大的债券，其价格受利率变动的影响更大。

关于债券的久期选择、利率风险、凸性关系、计算方式等都需要结合具体情况进行分析。投资者在做出决策时，应全面考虑各种因素，以做出最佳的选择。