技术指标分析,是指对一定时期的股市交易原始数据进行处理,测算出相应的技术指标,并根据其数值判断股市或股价的强弱状态,来预测股市或股价进一步走势的方法。常用的技术指标包括移动平均线、MACD、乖离率、相对强弱指标(RSI)、超买超卖指标(OBOS)、威廉指标、KDJ指标等。
移动平均线
移动平均线是用统计处理的方式,将若干天的股票价格加以平均,然后连接成一条线,用于观察股价趋势。
常用的移动平均线有3日、6日、10日、12日、24日、30日、72日、200日、288日、13周、26周、52周等,
其目的是取得某一时间段的平均成本,从而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析该时间段内多空的优劣形势,以判断股价的可能变化。
一般来说,现行价格在平均价之上,意味着市场买力(需求)较大,行情看好;
反之,行情价在平均价之下,则意味着供过于求,卖压显然较重,行情看淡。
MACD
MACD指标是根据均线的构造原理,对股票价格的收盘价进行平滑处理,求出算术平均值以后再进行计算,是一种趋向类指标。
MACD指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆,加以双重平滑运算。
根据移动平均线原理发展出来的MACD,一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷,二则保留了移动平均线的效果,
因此,MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点,是用来研判买卖股票的时机,预测股票价格涨跌的技术分析指标。
MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA这三者之间关系的研判,DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成柱状图(BAR)的研判等来分析判断行情,
是预测股价中短期趋势的主要股市技术分析指标。其中,DIF是核心,DEA是辅助。
DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在计算MACD时,
首先计算出快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2),这两个指标用来测量两者(快慢速移动平均线)间的离差值(DIF),
然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA(也叫MACD、DEM)。
MACD指标正是利用正负的离差值(±DIF)与离差值的N日平均线(N日EMA)的交叉信号作为买卖信号的依据,
即再度以快慢速移动平均线的交叉原理来分析买卖信号。具体而言,当MACD从负数转向正数,
是买的信号;当MACD从正数转向负数,是卖的信号。
MACD以大角度变化,表示快速平滑移动平均线和慢速平滑移动平均线的差距非常迅速地拉开,代表了一个市场大趋势的转变。
乖离率
乖离率(BIAS)指标是通过一定的数学公式,来计算和总结出价格偏离移动平均线的程度,并指示买卖时机。
它的功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,
从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹,
以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。
乖离率(BIAS)指标认为如果股价离移动平均线太远,不管是股价在移动平均线之上,还是在移动平均线之下,
都不会保持太长的时间,股价会逐渐趋向移动平均线。若股价在移动平均线之上,则为正乖离率;若股价在移动平均线之下,
则为负乖离率;当股价与移动平均线相交,则乖离率为零。正的乖离率越大,表明短期股价涨幅过大,
随之而来的是多头的短线获利颇丰,因此,股价再度上涨的压力加大,股价可能受短线获利盘的打压而下跌的可能性越高。
反之,负的乖离率越大,空头回补而使股价反弹的可能性越大。
相对强弱指标
相对强弱指标(RSI)又叫力度指标,其英文全称为“RelativeStrengthIndex”,是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。
RSI实际上反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比,百分比越大,强势越明显;百分比越小,弱势越明显。
RSI的取值介于0和100之间。在计算出某一日的RSI值以后,可采用平滑运算法计算出以后的RSI值,根据RSI值在坐标图上连成的曲线,即为RSI线。
RSI理论认为,在一个正常的股市中,只有多空双方的力量取得均衡,股价才能稳定。
根据正态分布理论,随机变量在靠近中心数值附近区域出现的机会最多,离中心数值越远,出现的机会就越少。
在股市的长期发展过程中,绝大多数时间里相对强弱指数的变化范围介于30和70之间,
其中又以40和60之间的机会最多,超过80或者低于20的机会较少。而出现机会最少的是高于90及低于10。
因此,RSI适合股票的短线投资,被广泛应用于股票的测量和分析中。
超买超卖指标
超买超卖(OBOS)指标主要运用一段时间内整个股票市场中涨跌家数的累积差关系,
来测量大盘买卖气势的强弱及未来演变趋势,作为研判股市呈现超买或超卖区的参考指标。
OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票只数的差距来反映当前股市多空力量的对比和强弱。
一般而言,OBOS值距离零的远近说明市场上多空双方中某一方力量比较强大。
OBOS值为正值且距离零越远,说明市场上的多头力量就越强大,多方占据的优势就越明显;
OBOS值为负值且距离零越远,说明市场上的空头力量就越强大,空方占据的优势就越明显。
威廉指标与KDJ指标
威廉指标主要是通过分析一段时间内股价最高价、最低价和收盘价之间的关系,
来判断股市中的超买超卖现象,以预测股价中短期的走势。
它主要是利用振荡点来反映市场上的超买超卖行为,分析多空双方力量的对比,从而提出有效的信号来研判市场中短期行为的走势。
和股市其他技术分析指标一样,威廉指标可以运用于行情各个周期的研判,以日威廉指标为例,
其计算公式为W%R=(Hn-C)÷(Hn-Ln)×100其中,C为计算日的收盘价,Ln为n周期内的最低价,
Hn为n周期内的最高价,公式中的n为选定的计算时间参数,一般为4或14。从公式可以看出,W%R值位于0到100之间。
越接近0值,表明目前的价位越接近过去14日内的最低价;越接近100值,表明目前的价位越接近过去n日内的最高价。
通常当W%R在0~20区间时,是W%R指标的超买区,表明市场处于超买状态,股票价格已进入顶部,可考虑卖出,
W%R=20一般视为卖出线;当W%R进入80~100区间时,是W%R指标的超卖区,表明市场处于超卖状态,股票价格已近底部,
可考虑买入,W%R=80一般视为买入线;当W%R在20~80区间时,表明市场上多空暂时取得平衡,
股票价格处于横盘整理状态,可考虑持股或持币观望。KDJ指标又叫随机指标,被广泛用于股市的中短期趋势分析。
KDJ指标一般是根据统计学原理,通过一个特定周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、
最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,
来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来分别计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。
KDJ指标主要是通过K、D和J这三条曲线所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖、走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象,
从而预测股价中期、短期及长期趋势。根据KDJ的取值,可将其划分为几个区域,即超买区、超卖区和徘徊区。
按一般划分标准,K、D、J三值在20以下为超卖区,是买入信号;K、D、J三值在80以上为超买区,
是卖出信号;K、D、J三值在20到80之间为徘徊区,宜观望。一般而言,当K、D、J三值在50附近时,
表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时,表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时,
表示空方力量占优。KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。
当KDJ指标曲线图形形成头肩顶(底)形态、双重顶(底)形态(即M头、W底)及三重顶(底)形态时,也可以按照形态理论的研判方法加以分析。
KDJ指标曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
另外,根据KDJ指标曲线还可以画趋势线、压力线和支撑线等。