花旗：华能国电降至沽售评级 目标价降至2.4港元

中心报道：花旗研究最新报告指出，华能国际电力股份（股票代码：00902）的投资评级从“买入”降低至“沽售”，同时将其目标价下调25%，由原先的3.2港元降至2.4港元。这一调整主要基于煤成本上升的压力，预测该公司今年的单位燃料成本同比涨幅将由5%提升至15%。这将导致公司纯利润受到显著影响。

在通胀压力日益显现的背景下，花旗预计内地的火电价格将维持稳定，不会上涨。受此影响，花旗对该公司2021-2023年的盈利预期进行了下调，调整幅度在31%至67%之间。当前，这一盈利预期较市场预期低出49%至76%。

此前，花旗对华能国际电力股份启动了为期90天的负面催化剂观察期，预计该公司今年上半年业绩将不尽如人意。考虑到目标派息比率为50%，预计今年的股息率虽然达到3%，但对投资者的吸引力已明显减弱。

在内地的电力板块中，花旗更倾向于核电股中广核电力（股票代码：01816）和水电股长江电力（股票代码：600900）。这两家公司受燃料成本上升的影响较小。中广核电力和长江电力的稳定盈利能力和较低的成本上升风险，使得它们在当前市场环境下更具吸引力。

华能国际电力股份的动态变化反映了全球能源市场的复杂性和不确定性。投资者在做出投资决策时，需要全面考虑各种因素，包括通胀压力、燃料成本、电力价格等。对于电力行业的投资，也需要关注不同公司的特定情况，如燃料依赖度、业务多元化等，以做出更为明智的决策。