债券久期策略说法正确的是（中银创利系列风险

在金融学领域中，关于债券久期的问题常常引人关注。这是一道关于债券投资的选择题，关于存入资金与利息的疑问引发了大家的讨论。接下来，我们将深入债券久期这一概念及其相关计算方式。

关于债券久期如何计算呢？久期，又称持续时间或期限长度，衡量的是债券现金流现值受到利率变动影响的时间长度。它通过对债券未来的现金流进行加权平均来计算，具体公式涉及票面利率、票面额、到期收益率和债券期限等参数。更长期限的债券价格变动幅度通常大于较短期限债券，而息票收入及其再投资收益率也会影响债券价格变动幅度。

那么，什么是债券久期呢？它衡量的是投资者在收到债券付款之前需要等待的平均时间。对于零息票债券，其久期等于其期限；而对于附息票债券，其久期则小于期限。在债券投资中，久期被用来衡量债券或债券组合的利率风险。久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。

接下来，我们如何利用久期进行免疫管理。久期在债券投资中有着重要的应用，它可以用来估计利率变化对债券价格的影响。当预期利率下跌时（意味着债券价格上涨），我们应选择买入具有较长久期的债券；反之，当预期利率上升时，则应选择较短久期的债券。这样，我们可以通过调整投资组合的久期来实现风险免疫。

我们还要了解债券的即期收益率和平均收益率。即期收益率是投资者当时所获得的收益与投资支出的比率，反映了即时收益情况；而平均收益率则体现了在整个持有期间内获得的年平均收益。两者在衡量债券收益上各有侧重。而在实际操作中，中国银行理财风险评测通常属于低风险、低利润的项目。

关于名义收益率和即期收益率的比较，名义收益率是金融资产票面收益与票面额的比率，即票面利率；而即期收益率则反映了当前市场条件下投资者所获得的即时收益与投资支出的比率。两者在数值上可能有所差异，反映了不同时间点和条件下的收益情况。

通过对债券久期的深入理解及其相关计算方式的应用，我们可以更好地进行债券投资决策和管理风险。我们也要关注其他相关指标如即期收益率等，以帮助我们做出明智的投资决策。