野村：升日清食品(01475.HK)目标价至5.4港元 评级“

日清食品新厂运营旺盛，订单增长昭示积极前景

坐落在浙江的新厂，虽然仅在五月开始运营，但日清食品（HK01475）已展现出了令人瞩目的业绩。这座现代化工厂的利用率已经达到了惊人的60-70%，凸显出该公司收到的订单数量正在健康增长。这家公司的业务范围不仅覆盖了华中和华东地区，更是扩展到了华北地区，这是一个全新的市场领域，对于日清食品来说，可能将成为其在短期至中期内的增长动力源泉。

值得一提的是，公司近期推出的新产品——一风堂杯面，销售势头强劲。据行业估计，这款新产品销售额可能会占据日清在中国市场的20%份额。这款杯面的售价定为8.9元人民币，相较于常规杯面的5.5元人民币，售价较高，有望推动产品的平均价格和整体利润的提升。更令人欣喜的是，这款产品在香港市场也已经开始销售。如果该产品能在明年成功占据日清中国销售20%的份额，有望将公司的毛利率从预测的34%提升至37%，对纯利预测的影响更是可能出现14%的上行空间。

对于日清食品今年度的销售及经调整后的纯利增长，野村证券展现出强烈的信心，预测销售及纯利将分别增长11%和25%。公司正在积极扩大分销网络，并且新产品也获得了消费者的广泛欢迎。野村证券对日清食品的纯利预期进行了上调，预计2018-20年纯利将增长0-5%。相对于同行业竞争对手康师傅（HK00322）和统一（HK00220），日清食品的估值更具吸引力。野村证券给予日清食品“买入”的评价，并将目标价由4.4港元上调至5.4港元。

目前，日清食品股价报4.6港元，股价微跌1.5%，当日交易金额为293.93万港元，公司总市值维持在49.42亿港元。尽管市场短期波动，但日清食品凭借其强大的市场表现和积极的发展前景，仍然吸引着广大投资者的目光。