北控水务降至与大市同步评级 目标价3.1港

研究报告出炉，大摩出手，北控水务（00371）遭遇评级下调。在全球市场的大潮中，该行的态度显得尤为引人关注。大摩将其评级调至“与大市同步”，认为当前市场价格已经充分反映了市场对财务报表及盈利增长放缓的忧虑。

深入研究后，大摩发现北控水务面临几大挑战。建设服务毛利率下降，BOT建设收入增长呈现减缓态势，PPP项目收入更是出现下跌。基于这些考虑，该行对2021-2022年的盈利预测进行了审慎的下调，幅度达到了26%-21%。目标价也相应地被调低了43.6%，降至3.1港元。

北控水务依然有自己的发展计划和愿景。公司正致力于提高水处理能力，目标在今年新增每日300万吨的处理能力。公司对于新投资项目的内部回报率也维持在了健康的6%至7%之间。管理层对公司前景充满信心，预期今年盈利能实现正数增长，并预计在2022年迎来双位数的增长加速。

对于未来发展，公司也有着清晰的指引。预计今年收入将增长5%，其中水业务、BOT建设收入以及科技服务分部将分别实现15%、5%及10%的增长。这些增长预期显示了北控水务在面临挑战的依然保持着稳健的发展步伐。

大摩的研究报告为我们提供了北控水务的全方位视角。尽管面临一些挑战，但公司的应对策略和未来发展预期仍然值得市场关注。让我们一同期待北控水务如何在未来走出一条稳健发展之路。