维持国泰航空增持评级 目标价升至8.2港元

大摩近期发布了一份深入研究报告，针对国泰航空（股票代码：00293）的前景给予了积极的评价。报告维持了对国泰航空的“增持”评级，并将目标价由7.6港元上调至8.2港元，显示出对其长期定价能力的信心。报告认为，该公司的下行风险相对有限。

报告中指出，尽管当前环境充满不确定性，但国泰航空通过有效的成本控制措施以及货运业务的强劲表现，展现出良好的抵御风险能力。特别是在当前货运能力有限的情况下，货运业务的持续走强有效抵消了客运业务的疲软。基于此，该行对国泰航空2022年的盈利预测进行了下调，预计其盈利将达到3.23亿元，相较于市场预期的亏损5.47亿元，显示出较强的业绩韧性。而对于2023年的预测，也相较于市场预测高出4%。

报告还指出，自疫情爆发以来，中国香港作为全球航空市场的一部分，其航空往来恢复程度是全球最少的市场之一。国泰航空在今年1月的可用座位千米数（ASK）与2019年同期相比，仍下跌了97.9%，显示出其客流量和盈利复苏的巨大潜力。报告强调，未来将继续关注疫情进展以及防疫和其他措施的变化，以评估其对国泰航空业务的影响。

这份报告不仅强调了国泰航空的稳健业务和良好前景，也凸显了其在疫情冲击下的韧性和复苏能力。在此背景下，大摩对国泰航空的评价无疑为投资者提供了有价值的参考。