瑞银维持中国燃气买入评级 目标价升至40港元

11月29日，资本邦瑞银发布研究报告，针对参与中国燃气(00384)在新加坡的路演活动给出了深入洞察。报告指出，市场对公司的未来前景似乎过于悲观，其股价相较于业绩公布前的高峰已回调约12%，这为其带来了一个难得的买入机会。

该行明确表示，投资者对于中燃股东韩国SK集团的股票抛售行为感到不安。瑞银对于SK集团是否继续出售股份持开放态度。虽然无法预测SK集团未来的行动，但瑞银认为SK集团早期的套现价格30元将成为股价的稳固支撑。SK集团将自己定位为中国燃气的战略投资者，若其股权降至低于10%，将失去在董事会的席位（当前持股比例为11.71%）。这一因素也将对股价产生影响。

在详细分析了中国燃气的财务数据后，瑞银表示，公司目前的股价相当于其2021年预测市盈率的13倍。考虑到对未来几年盈利增长率的预测，即2019至2022财年盈利复合增长率达22%，瑞银认为现价极具吸引力，并将目标价由原先的37.5港元上调至40港元。

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（注：头图来源于123RF）