首予固生堂增持评级 目标价43.5港元

大摩最新研究报告聚焦固生堂（股票代码：02273），赋予其备受瞩目的“增持”评级。据预测，固生堂在即将到来的2022年至2024年期间，收入年复合增长率将迅猛达到26%。这一显著增长的动力主要源于同城市场渗透率的提升和新市场的成功开拓。经过调整，其利润的年复合增长率更是高达35%，展现出强大的盈利潜力。

研究报告详细阐述了固生堂在中医药服务行业的卓越表现。该公司规模庞大，影响力深远，充分利用行业当前的政策优势，发展势头强劲。其独特的灵活医师业务模式被市场所低估，实际上，固生堂在高度分散的中医药服务市场中已占得一席之地，市场占有率达到了惊人的0.3%。而且，该公司是全国布局的少数跨区域的中医药服务机构之一。

大摩认为，中医行业受到政策的扶持，固生堂拥有超过2.3万人的医师网络，这是其强大的竞争优势之一。随着公司规模的不断扩大和品牌知名度的进一步提升，来自内部中医医师的收入贡献将会增加，这将有助于改善固生堂的经营杠杆，实现更稳健的盈利增长。

展望未来，固生堂的发展前景光明。其强大的增长潜力、坚实的市场地位以及丰富的医师资源，都使其成为投资者关注的焦点。基于以上分析，大摩为固生堂设定了目标价为43.5港元。这一研究报告的发布，无疑将为固生堂在市场上的表现注入更多的信心。