大小非解禁汇丰：升中通服(00552)至“买入”评级

智通财经APP获悉，中通服（00552）正在经历深刻的转型期。该行预测，到2021年，虽然集团的内地电信营运商贡献占比预计将进一步下降至53%，但公司正在积极实现客户基础的多元化。尽管近期由于业务组合调整等因素，集团的毛利率表现面临压力，但在该行看来，这一问题已在公司的估值中得到反映。

回溯过往，该集团三分之二的收入来源于内地电信营运商。受到持续投资于智慧城市建设的推动，内地营运商的贡献比例已从2017年的近七成下降至2018年的约六成三。该行指出，这一转变在公司的业务评级中也有所体现，从5.13提升至7.3，并由“持有”上调至更高的评级。

该行相信，中通服在内地非营运商业务的增长将是其未来发展的重要动力。随着智慧城市建设的深入推进，内地营运商对中通服的需求预期将持续增长。该集团通过多年的转型努力，已经为未来的发展打下了坚实的基础。虽然面临一些挑战，但中通服已经做好准备，利用市场机遇，进一步拓展其业务范围和深化客户基础。该行认为，这些积极因素将有助于中通服在未来的发展中实现更好的业绩。

中通服虽然面临一些短期压力，但其在转型过程中展现出的积极态势令人鼓舞。该行对其未来发展前景保持乐观态度，并期待其在未来的表现。