大和：中电控股目标价降至84港元 重申逊于大市

中电集团预警：澳洲电力业务减值导致中期亏损预期

昨日，中电集团（股票代码：00002）发布了盈利预警报告，预期中期将出现亏损。此次亏损的主要源头来自其澳洲电力业务的减值，金额预计达到约60至70亿港元。市场为之震动。

针对这一情况，大和资本发表了一份深入研究报告。据该行的分析预测，中电集团上半年经常性盈利将只有56亿元，同比下跌28%。该行重申其“逊于大市”的投资评级，并将目标价由原先的86港元小幅下调至84港元。

报告中提到，澳洲电力业务对中电集团的影响深远，需要进行减值测试。预计在下半年，该业务的税前盈利将下降2.4至3亿港元。若以年率计算，税前盈利的影响将达到惊人的5至6亿港元。由于批发业务的电价出现倒退趋势，大和预测中电集团在未来几年内的盈利预期将会受到影响，其中对今年至后三年的盈利预测下调幅度达到惊人的7至9%。

尽管面临诸多困难与挑战，大和资本仍看到了集团未来的韧性。该行指出，澳洲电力业务减值虽重，但对集团的现金影响有限，只占今年营运现金流的约3%。这意味着集团仍然有一定的缓冲空间进行战略调整。该行预测中电集团的股息派息仍可实现增长，预计增长幅度可达3%。面对市场的压力与挑战，中电集团能否逆境崛起，值得我们持续关注与期待。