中车时代电气维持中性评级 目标价降至

瑞信发布最新研究报告，针对中车时代电气（股票代码：03898）维持其“中性”评级。报告中指出，鉴于一系列因素的综合影响，该目标股票的价格已由先前的36.27港元小幅调整至31.49港元。

根据报告内容，中车时代电气在去年的表现依然稳健。公司净利润同比上升6.9%，达到24.8亿元人民币，这一成绩较瑞信预期高出4%。尽管期内收入同比微跌1.7%，但这一表现与瑞信此前的预期保持一致。值得一提的是，公司的毛利率同比微降至37.2%，收窄了1.7个百分点。

在业务展望方面，管理层预计机车销售将保持轻微下跌的趋势，然而动车及城市轨道交通业务则将维持稳定或呈现温和增长态势。值得关注的是，公司的IGBT业务进展稍慢于预期，芯片相关业务去年收入约达10亿元。目前，第二条IGBT生产线正在试运行阶段，预计今年不会大量出货至汽车行业。

尽管面临一些挑战，但中车时代电气仍在不断努力推进各项业务的发展。特别是在动车及城市轨道交通领域，公司有望凭借其技术实力和市场优势，实现进一步的增长。尽管IGBT业务进展稍慢，但公司仍在这一领域积极投入，为未来的增长奠定基础。

报告最后强调，投资者需要关注中车时代电气的业绩动态以及行业发展趋势，以便做出明智的投资决策。中车时代电气仍是一个具有潜力的公司，值得投资者关注。