中国太平重申买入评级 目标价下调至22港

大和发布最新研究报告，针对中国太平（股票代码：00966）进行了详尽的评估。报告重申了对中国太平的“买入”评级，但鉴于多种因素，将目标股价从先前的25港元下调至22港元。这一调整主要是基于对该公司今年新业务增长可能放缓的预测，以及行业所面临的代理人数量压力和可能下降的利率环境。对于未来几年的每股盈利预测也相应下调了1%-9%，以反映保障产品市场竞争加剧、长期投资回报降低的趋势，尽管今年股票投资回报表现强劲。

报告深入剖析了中国太平在今年上半年的业绩表现。尽管面临诸多挑战，但该公司仍成功实现了年初设定的多数管理目标，特别是在新业务价值和VNB利润率方面，其表现超出了行业平均水平。值得一提的是，尽管代理人数的增长未能如愿，但趋势已明显好转，远优于同行。这表明中国太平在主要运营指标上的表现依然稳健，显著优于其同业。

大和认为，中国太平的核心竞争力依然存在，特别是在管理和运营方面。尽管市场环境和内部挑战不断变化，但该公司始终保持着在行业中的领先地位。该行还看好中国太平的长期发展前景，尤其是在保险产品和服务方面的创新。尽管短期内有调整，但长期而言，“买入”评级依然不变。这份报告不仅提供了对中国太平的最新评估，也为投资者提供了有价值的参考信息。