债基收益率跌回春节前 看基金经理如何应对

近期债券市场的风云变幻：“债券投资之困”与基金经理的应对策略

近期，风声鹤唳的股市令众多投资者转向债市以规避风险。在这个大背景下，中国债券市场正在经历一场前所未有的考验。一系列数据引人注目。从今年年初至春节前，债券型基金的平均回报尚能达到0.46%，但短短几日之间，自3月9日至3月18日，平均回报迅速降至-0.63%。部分债券型基金的单位净值已经低于春节前。

面对这样的市场动荡，基金经理们正在使出浑身解数应对。面对收益率的持续走低，多家基金公司开始限制大额申购。基金经理们在个券配置上进行精挑细选，适度做信用下沉，并利用信用衍生品工具进行对冲。他们正在积极寻找市场中的机会，努力为投资者创造收益。

在这一波债券收益率的下跌中，银叶投资固收部总监黎至峰表示，主要原因在于疫情导致的对未来经济的悲观预期以及流动性趋于宽松。他还指出，在全球疫情的背景下，债券投资需要足够的灵活性和对冲工具。对于信用债，他认为违约率可能会提高，建议利用信用衍生品工具进行对冲，或者趁这波牛市抛售。

一位债券基金经理表示，市场波动是不可避免的，尤其是在全球经济形势不明朗的情况下。他认为，在运作中会慢慢缩短产品的久期，以应对市场的不确定性。但他也强调，中国债市可能成为投资者的避风港。他认为，外部市场的影响可能被过度估计，随着疫情形势的好转，市场情绪将逐渐恢复平稳。