金徽酒：收入利润持续增长 趋势向好

摘要与展望：金徽酒作为西北白酒界的领军品牌，其在甘肃及其周边地区获得了消费者的高度认可。该公司紧密关注市场趋势，不断优化产品结构并积极布局省外市场，实现了收入与利润的持续稳定增长。随着定增的顺利推进，以及车间技术改革、生产综合配套中心等多个项目的深入实施，金徽酒正加速推进其市场拓展策略，旨在巩固在甘肃的领先地位，并依托其独特的产品优势和地缘优势，大力推进西北化泛区域发展战略。

我们预测金徽酒在2019年至2021年的收入将分别增长10%、12%、14%，而利润的增长将更加显著，预计分别增长12%、20%、20%。每股摊薄收益预计将达到0.75、0.91、1.08元。基于对金徽酒的经营状况及未来成长空间的充分信心，我们认为其股票价格具有极大的上涨潜力。根据公司的业绩表现，我们给予其“买入”评级，目标价为18元，对应的PE值为24倍。

投资总是伴随着风险。我们需要关注可能出现的风险，如成本的大幅上涨、市场的竞争加剧以及省外拓展的不达预期等。这些都是可能影响公司未来发展的不确定因素（太平洋证券）。但总体来看，金徽酒以其强大的品牌影响力和市场优势，展现出巨大的成长潜力，值得投资者密切关注。