欧式马克看涨期权62500（有收益的欧式看涨期权的

国际金融计算题

一、关于看涨期权和看跌期权的计算

假设在10月5日，瑞士法郎兑美元的汇率为CHF/USD=0.5888。客户购买了瑞郎的看涨期权，执行汇率为0.59。

1. 看涨期权：

客户购买的是欧式看涨期权。到期时，市场汇率为0.6350。由于行权汇率（0.59）低于市场汇率，客户选择行权。客户的盈利计算如下：

盈利 = 市场汇率购买瑞郎所需美元 - 行权汇率购买瑞郎所需美元 - 期权费

= 62500 0.6350 - 62500 0.59 - 62500 0.04

= 312.5美元。

2. 看跌期权：

假设客户购买的是协定价格为1.58美元／英镑的看跌期权合约。看跌期权的内在价值计算为：

内在价值 = 协定价格 - 股票现价（正股）

对于给定的协定价格，若股票现价比这个协定价格低，那么看跌期权的内在价值为正。反之则为零。在此情况下，由于没有给出股票现价，无法计算具体数值。

二、期权的价值与内在价值

期权的价值包括内在价值和时间价值两部分。内在价值是期权持有者立即行使期权所能获得的收益，而时间价值则是期权费超过内在价值的部分，与剩余期限和内在价值有关。在欧式看涨期权中，剩余期限越长，时间价值越大。随着到期日的临近，时间价值逐渐下降并趋于零。

三、欧式看涨期权的计算题

对于欧式看涨期权的计算，可以通过复制策略（如股票和无风险贷款的组合）来模拟期权的未来现金流，从而确定期权的价格。当股票价格上涨时，期权的价值增加；当股票价格下跌时，期权的价值减少。根据给定的股票价格和行权价格等参数，可以计算出期权的价格。这需要解一个方程组来确定复制组合中的股票数量和贷款金额。对于看跌期权的情况，思路类似，只是需要考虑股票上涨和下跌的不同情况对期权价值的影响。希望这些能对你有所帮助。