证券公司证券承销业务（券商承销排名）

证券公司核心业务与承销方式

一、证券公司的主营业务内容

证券公司，经过国务院证券监督管理机构的批准，可经营一系列广泛的业务。其中，主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐等。证券自营、证券资产管理和其他证券业务也是证券公司的重要业务领域。

二、证券承销与四大业务概述

证券承销是证券公司的核心业务之一。目前，证券承销与发行、证券经纪和证券投资咨询并列为证券公司的主要业务。证券承销涉及发行人与证券公司之间的法律关系，代销和承销是其中的两种主要方式。代销是指证券公司代理发行人发售证券，若未全部售出，则将剩余部分退还给发行人。而承销则意味着证券公司在约定的期限内，若未能将所有证券出售，则需按照协议条件承担相应风险。

三、证券承销的两种方式及其特点

1. 代销: 这种方式下，证券公司仅是发行人的代理，将未售出的证券退还给发行人，不承担任何风险。代销的佣金相对较低。

2. 包销: 包销分为全额包销和余额包销。全额包销意味着承销商买断所有发行的证券，承担全部风险；余额包销则是承销商在约定的期限内销售大部分证券，若未能全部售出，则认购剩余部分。包销的佣金相对较高，但风险也相应增大。

四、集合资产管理业务细则解读

集合资产管理业务是证券公司的一项重要业务。其投资范围广泛，包括股票、债券、期货等投资品种以及金融监管部门批准的其他金融产品。证券公司需指定投资主办人负责集合计划的投资管理。对于客户身份、财产状况等重要信息，证券公司和代理推广机构需详细记载并妥善保存。客户则需承诺提供的信息和资料真实无误。

五、总结与展望

证券公司业务范围广泛，涉及众多领域。其中，证券承销与集合资产管理业务是核心部分。随着金融市场的不断发展与创新，证券公司的业务范围和方式也在持续拓展。未来，随着监管政策的不断完善和市场需求的增长，证券公司将迎来更多的发展机遇与挑战。第十七条：证券公司及其代理推广机构在推广集合计划时，必须遵循集合资产管理合同及推广代理协议的约定。他们需如实披露公司的业务资格，全面且准确地向客户介绍集合计划的特点、投资方向和风险收益特征。他们还需详细解释相关的业务规则、计划说明书及合同内容，并指导客户如何操作。在推广过程中，这些机构应充分揭示投资风险。

第十八条：在集合计划的推广期间，证券公司及其代理推广机构需在营业场所放置计划说明书、集合资产管理合同文本及推广材料。这些材料的内容必须与中国证券业协会备案的文本一致，且推广材料需简洁易懂。

第十九条：根据对客户的了解，证券公司及其代理推广机构应推荐与客户风险承受能力相匹配的集合计划。他们应引导客户审慎作出投资决定，确保客户明确自己的风险承受能力。

第二十条：禁止向非合格投资者募集资金，且不得通过公共媒体或讲座等方式向不特定对象宣传推介。禁止通过签订补充协议等方式进行保本保底承诺，也不得采用虚假宣传、夸大预期收益或商业贿赂等手段。

第二十一条：客户必须以参与集合计划，并确保委托资金的来源和用途合法。如果客户未作出承诺，或证券公司及代理推广机构明知客户身份不真实或资金来源/用途不合法，则不得接受其参与集合计划。自然人不得使用筹集的他人民资金参与集合计划。法人或其他组织如需参与，需提供合法筹集资金的证明文件。

第二十二条：证券公司使用自有资金参与集合计划需遵守法律、行政法规及中国证监会的规定。参与份额不得超过该计划总份额的20%。因客观因素导致超限的，应在合同中明确处理原则并依法调整。在计算净资本时，应根据承担的责任相应扣减投入资金。

第二十三条：在集合计划存续期间，证券公司自有资金参与集合计划的持有期限不得少于6个月。参与或退出时需提前告知客户和资产托管机构。为应对巨额赎回和流动性风险，在不存在利益冲突并遵守合同约定的前提下，可不受前款规定限制，但事后需及时告知并报告。

第二十四条：推广期间，证券公司及代理推广机构需将客户资金存入指定账户。在计划设立完成并开始投资运营前，不得动用这些资金。

第二十五条：证券公司需在计划说明书中约定的期限内完成集合计划的推广和设立。

第二十六条至第三十一条：在集合计划推广结束后，需进行资金验资、数据备份等后续工作。证券公司需将资产交由资产托管机构托管，并开立相关账户。按照相关规定办理参与、转换、退出等事宜，并通过专用交易单元进行证券交易。

证券公司及其代理推广机构在推广集合计划时必须严格遵守相关规定，确保信息的准确性、透明性和公正性，同时充分揭示投资风险，引导客户审慎投资。集合计划账户与专用交易单元的设立与运营，需向证券交易所、证券登记结算机构、证券公司及中国证监会派出机构和中国证券业协会进行备案。这是为了确保金融市场的透明度和规范化。

在集合计划的资产管理中，证券公司负责处理资产估值等会计核算业务，而资产托管机构则负责复核。每日的交易、清算、交收等数据，需由证券交易所和证券登记结算机构同步发送给证券公司和资产托管机构，以确保信息的实时性和准确性。

关于集合计划的规模、投资范围和投资比例，必须严格遵守《管理办法》及细则的规定，同时也需要符合集合资产管理合同及计划说明书中的约定。在新股申购方面，虽然可以不设申购上限，但申报的金额和数量仍需遵循一定规则。

在证券回购方面，集合计划应严格控制风险，融入资金余额不得超过计划资产净值的40%。集合计划应重视流动性管理，保持适当比例的现金、债券或其他高流动性短期金融工具。

在集合计划存续期间，客户之间可以通过认可的交易平台转让集合计划份额。集合计划发生的费用可以按照合同约定在计划资产中列支。对于设立开放期的集合计划，其合同应明确客户参与、退出的时间、次数、程序等事项。

证券公司每周都应披露集合计划份额净值，并按时向客户寄送对账单，说明客户持有份额的数量及净值、参与退出明细以及收益分配等情况。季度和年度的资产管理报告、资产托管报告需提交给客户和监管机构备案。

为保证集合计划的合规性和客户的权益，审计、变更合同、展期、终止等事项都有明确的规范和流程。如计划终止，证券公司需在规定时间内开始清算集合计划资产，将剩余资产按客户份额比例或合同约定以货币资金形式分配给客户。这一系列流程旨在确保金融市场的稳定和客户的利益最大化。

集合计划账户和专用交易单元的管理与运营是一个复杂而严谨的过程，需要各方的共同努力和合作，以确保金融市场的正常运行和客户的合法权益。在这个过程中，中国证监会和中国证券业协会发挥着重要的监管作用，为市场的稳定和发展提供了有力保障。证券公司运营与债券交易

在金融市场，证券公司扮演着举足轻重的角色。在业务清算结束后，证券公司必须在15日内将其清算结果提交至中国证券业协会备案，同时抄送相关监管机构。这一流程体现了金融行业严格的监管要求，旨在保障市场稳健运行和投资者权益。

第五十一条明确规定了证券公司、资产托管机构和代理推广机构应妥善保管集合资产管理合同、等重要文件。这些资料的保管要求，是依据法律、行政法规的规定，任何人都不得对这些文件进行隐匿、伪造或销毁。

接下来，我们深入一下债券的交易规则。债券回售是债券市场的一个重要概念，当债券未达到预期收益时，债券持有人可以选择将债券回售给发行方。例如，可转债在股价达到特定条件时，可以以溢价回售给上市公司。国债和转债是常见的债券类型，它们都有独特的交易代码和交易规则。大多数债券交易采用T+0的交易规则，即当天可以买进卖出，最低交易量为1手，即10张债券。

每年的债券交易过程中，投资者还可以获得票面利率规定的利息。国债还免收利息税，为投资者带来额外的收益。应计利息是按照债券的面值计算的，每年的付息日会自动划入投资者的账户。即使投资者在中途卖出债券，也可以获得应计利息。

再来看证券公司的主营业务。经纪业务是证券公司最基本的业务之一，通过设立的证券营业部，接受客户委托，代理客户买卖证券。资产管理业务则是用客户的资金进行投资，比如炒股、炒债券，盈利归客户，但证券公司可收取管理费。自营业务则是证券公司用自己的资金进行投资。而投资银行业务主要是帮助企业融资，如IPO、再融资、发行各种债券等，也涉及到相关的重组、上市公司收购兼并等业务。

在股市和债市的交易中，每只股票和债券的价格都是独特的，因此它们的转股价也是各不相同。国债不可以转股，而分离债的纯债部分也不能转股，只能通过权证进行转股操作。对于投资者来说，了解这些交易规则和业务流程是至关重要的，这样才能在金融市场中游刃有余。

证券公司在金融市场中扮演着多元化的角色，其业务涵盖了股票、债券、资产管理等多个领域。对于投资者而言，深入了解这些业务类型及其交易规则，是做出明智投资决策的关键。