麦格理：维持中国石油化工跑赢大市评级 目标价

麦格理集团最新研究报告指出，维持对中国石油化工股份有限公司（股票代码：00386）的“跑赢大市”评级。在考虑近期油价、外汇预测以及提炼业务前景更加乐观的情况下，对该公司2022年至2024年期间的每股盈利预期进行了调整，调整幅度分别为-3%、+7%和-2%。将目标股价从4港元上调至4.6港元。该行对中石化的评价优于中国石油股份（股票代码：00857），以更好地把握提炼业务复苏的机会。

报告中详细披露，中国石油化工在第三季的业绩出乎预料地强劲，纯利润高达128亿元，超出了麦格理集团的预期。这一业绩表现得益于勘探与生产业务的盈利超出预期、市场营销的利润率提升，以及联合石化所带来的强劲盈利。报告还预测，中石化的上季度纯利已经触底，投资者对业绩的积极反应有望在未来末季开始扭转局面，带来提炼业务的回暖和明后年的盈利复苏。

报告还提到，中国石油化工在业绩静默期后将重启H股回购计划，并管理层对派息的承诺可能会进一步推动其估值的重塑。该行认为这些举措表明了公司管理层的积极态度和对未来的信心，进一步增强了投资者对该公司的信心。这一研究报告充满了细节和深度分析，展示了麦格理集团对中国石油化工业务的深入理解和对未来的乐观预期。对于投资者而言，这无疑是一份极具参考价值的报告。