期权合成多头（期权的四个盈亏分析图）

关于看涨期权的多头和空头，我们可以这样理解：

看涨期权的多头，是指投资者预测标的资产的市场价格将会上涨，从而选择购买该期权，成为期权的买方。他们通过支付一定的权利金，获得在未来某一时间以特定价格购买标的资产的权利。如果市场价格真的上涨，他们将行使期权，以较低的价格购买标的资产，从而获得收益。

相反，看涨期权的空头，是指投资者预测市场价格将不会上涨，从而选择卖出期权，成为期权的卖方。他们通过收取期权的权利金，承担了未来某一时间以特定价格卖出标的资产的义务。如果市场价格下跌，他们将被迫以较高的价格购买标的资产，从而可能产生损失。

关于一个组合由一份看涨期权多头和一份看跌期权空头组成的问题，这种组合是一种合成股票多头策略。当两份期权的标的资产、执行价和到期日都相这种组合策略的收益图是一条斜的直线，和持仓股票收益图类似。投资者强烈看涨，或者资金不足想博取杠杆收益，通常会选择使用这种策略。

关于用期权合成的多头与实际持有正股的异同，正股波动通常比期权波动大，但期权多头的权利金比实际持有正股的成本要少。这使得期权交易更加灵活，可以在不持有实际股票的情况下进行交易，从而降低了交易成本和风险。

至于期权、期货和现货之间的关系，这三者之间可以相互转化。期权可以合成期货，现货可以随时交割的期权或转化为期货交易。这种关系为投资者提供了丰富的交易策略和套利机会。当三者之间的价格出现差异时，投资者可以通过套利交易获取利润。

看涨期权的多头和空头分别代表了不同的交易立场和策略。投资者可以根据市场预测和自身风险承受能力选择合适的交易方式。了解期权、期货和现货之间的关系，有助于投资者更好地理解和运用金融衍生品进行投资交易。