融券技巧及方法（融券卖出的技巧）

融资融券的操作策略与技巧

融资融券是现代金融市场的一种重要交易方式，对于投资者而言，掌握其操作策略与技巧至关重要。以下是我对此的一些理解与经验分享。

一、融资融券操作策略

1. 风险意识先行：融资融券交易在放大投资收益的也放大了投资风险。投资者首要关注的是风险控制和识别。

2. 忌贪心：投资过程中，我们必须保持清醒的头脑，明确投资的目的，不要因为追求高收益而忽视风险。

3. 目标明确：投资者应有明确的目标，即在融资融券交易中既要追求收益，又要控制风险。

4. 耐心交易：融资融券交易需要投资者有足够的耐心，因为标的股票通常前期涨幅缓慢，价格稳定，投资者可以更多地分析行情，寻找合适的投资机会。

5. 把握时机：投资者应在低位买入，避免追涨。逢低吸纳的策略更为可靠。

6. 认真研判：投资者应细心观察市场，认真分析，寻找合适的投资时机。一旦操作失误，应立即止损。

二、融券做空的经验分享

对于融券做空，这确实是一种挑战性较高的投资策略。我从黄生的经历中学习到很多。他强调，选择做空标的需要有明确的判断标准，不应仅仅基于财务基本面。对于估值被严重高估的公司，他会通过DCF模型等方式来判断股票是否高估。他还会关注行业基本面是否出现转折，以及上市公司是否存在财务造假等问题。在具体操作中，他强调分析判断的重要性，而不是简单地跟随市场趋势。他也注重风险控制，通过资产对冲组合来降低风险。

融资融券交易需要投资者有足够的专业知识和经验，以及良好的风险意识。只有掌握了正确的操作策略与技巧，才能在金融市场中取得成功。在这个过程中，不断学习、分析和判断是至关重要的。希望以上分享能为大家提供一些参考和帮助。黄生：阅读并分析公司的所有公开信息，这是投资的重要一环。包括公告、报表等，对比分析同行业公司，进行估值，以判断是否存在欺诈、被高估或重大错误。实地调研也是关键，比如卖空白酒股时，我们会向白酒公司的经销商了解其市场供应情况。倾听竞争对手的声音和了解公司真正的服务人群也是我们的手段之一。即使自己没有时间，也会请朋友进行实地调查。

对于国际模式与国内做空模式的差异，《红周刊》提问。黄生表示，其实做空模式大同小异，国外的做空者有更多的工具和手段，如股指期货、融券及各种金融衍生产品，甚至裸做空。而目前国内A股市场，融券做空的标的仍较少，这也决定了做空的高门槛，许多散户无法参与。

未来，中国的做空模式将朝着股指期货的方向发展，但品种仍显单一，仅有沪深300股指期货。转融券也可能成为一个新的趋势。随着证券市场的发展，裸做空终将在国内实现。对于那些高估值、周期性行业、对资金需求大的行业板块以及行业周期恶化的公司，都是潜在的做空对象。但实际操作中，还要考虑公司是否有条件被做空，因为有的个券是融不到的。

对于散户是否应该做空，《红周刊》提问。黄生建议散户投资者不要轻易尝试做空，因为这不仅需要专业知识，还需要对个股估值、公司财务、行业趋势等有深入的了解和判断。做空风险较大，需要有一定的对冲风险手段，以避免损失。

关于融券操作，这是一项高风险高收益的业务，只有实力强大的机构和股票高手才能操作。理论上，融券可以通过卖空股票实现盈利，但需要高度控盘和极强的趋势判断能力。对于普通投资者来说，如果没有足够的实力和经验，最好不要轻易尝试融券操作。

融资融券是投资的一种手段，但要成功操作，需要深厚的专业知识和经验。融资可以通过杠杆效应增加收益，但也同样增加了风险。融券则可以通过做空机制实现盈利，但需要高度的市场判断力和风险控制能力。对于投资者来说，要根据自己的实际情况和市场情况来做出决策，谨慎操作。

个人观点仅供参考。（来源：百度经验）

当市场出现下行趋势时，融券操作能够帮助投资者实现做空，巧妙地弥补了融资的不足。其基本思路在于，当预判市场即将进入调整期时，投资者首先选择融券卖出。等待股价下跌至一定幅度后，再进行买券还券的操作，从而锁定利润。

以投资者A为例，当他对市场持看空态度时，在股价12元时融券1万股并立即卖出，收入现金12万元。当股价跌到10元时，他买入1万股相同的股票以归还给证券公司。他的成本仅为10万元，剩余的2万元便是他的盈利。不要忘记支付相应的利息。

接下来，我们深入股票融资的技巧。对于投资者而言，合理安排普通交易和信用交易的顺序至关重要。例如，投资者自有资金100万时，看准某只股票。若先普通买入，再融资买入，可以最大化利用资金。在还款时，合理分批卖出也能降低交易成本。

融资融券的操作方法还包括注意交易的数量应为100股或其整数倍。投资者在交易所进行融资融券交易的时间不得超过6个月。卖出信用证券账户内的证券所得价款必须首先偿还融资欠款。

融资买入和融券卖出是融资融券的核心操作。投资者在信用账户中有保证金可用余额时，可以融资买入或融券卖出相应市值的证券。例如，保证金为100元时，可融资买入或融券卖出市值200元的证券。

在操作融资融券时，投资者需要注意市场风险。T+0交易技巧并不是无风险的套利策略，而是依赖于投资者的判断和各种选股方法。投资者还需要控制仓位，根据自身风险承受能力和投资能力进行适量操作。在选择个股时，要精确判断市场趋势并留意各种风险因素。融资融券交易中，合理的策略和风险控制是取得成功的关键。