领展重申增持评级 目标价升10.3%至86港元

研究报告发布：大摩提升领展房产基金评级，展望乐观

近日，大摩发布最新研究报告，对领展房产基金（00823）持有乐观态度，将其评级由“持有”提升至“增持”，并上调了目标股价区间，由原本的78港元提升至86港元以内，预估增长幅度介于预估增长幅度的下界和下界上限的百分比（约合提高幅度在原有的基础上再上涨大约到原有水平的百分之十以上）。这表明大摩对领展房产基金的前景充满信心。

研究报告指出，领展房产基金将受益于即将推出的消费券计划。该行预测，该计划将刺激市场消费潜力，推动公司业务的进一步增长。大摩认为公司能够大致维持其在未来两年内的盈利预测。大摩相信公司已经度过了最困难的时期，每基金单位分派在2021财年已经见底。未来随着中国香港零售业务以及内地业务的复苏，公司有望实现强劲增长。大摩预测，公司在未来几年的分派盈利年复合增长率将超过百分之五。这一乐观预期主要得益于公司物业租金收入的稳步回升和强劲的业务表现。据大摩估计，截至今年三月末，公司年度零售物业续租租金调整率同比下跌了百分之一点八，而第四财季的续租已经重回正增长趋势。这表明公司的运营状况正在逐步改善。公司也在积极物色更多的并购机会以扩大业务规模并进一步提升盈利能力。大摩认为这些并购机会将有助于公司在未来的市场竞争中占据更有优势的地位。大摩对领展房产基金的未来前景充满信心并寄予厚望。