大和：好孩子国际维持跑赢大市评级 目标价降至

大和发布研究报告，针对好孩子国际（股票代码：01086）维持其“跑赢大市”的评级。基于对未来发展及市场趋势的综合考量，公司对其目标价格进行了适度的调整。好孩子国际的目标股价由原本的2.7港元下滑了40.7%，调整至目前的1.6港元。报告还将对该公司在未来三年内的核心每股盈利预期进行了适度的下调，预计下调幅度在20%-40%，以更准确地反映其预期的利润复苏时间可能较长。

报告中详细阐述了该公司在上半年所面临的毛利率压力。由于原材料成本上涨以及物流费用的增加，好孩子国际面临着前所未有的挑战。尽管公司在面对困难时展现出强大的韧性，其经营利润率仍然达到了3.3%，然而这一数据与去年同期相比下降了仅0.1个百分点。值得注意的是，去年的上半年基数较低，因此这个下降幅度实际上并不显著。如果我们将其与去年下半年的经营利润率进行比较，差距则更为明显。这显示出公司在面临市场竞争压力的还需要克服原材料成本和物流费用的挑战。尽管存在这些挑战，但好孩子国际仍然表现出相当的潜力与韧性。公司正在积极应对困难，努力推动业务的复苏和增长。投资者在考虑投资时，应该看到公司长期发展的潜力以及其业务的韧性。这份报告旨在帮助投资者更好地理解公司的经营状况以及未来的发展方向，以便做出明智的投资决策。