美银证券2025年重申俄铝买入评级 目标价上调11

美银证券近期发布了一份研究报告，再次确认了俄铝（股票代码：00486）的“买入”评级。在深入研究铝土矿业务的潜在风险后，该机构将俄铝的目标股价从之前的7港元上调至7.8港元。

该报告预测，几内亚铝土矿的长期关闭将对俄铝的EBITDA产生显著影响，预计明年将减少约22%。该行指出，这一影响可能会被一系列积极因素所抵消。铝价的上涨可能会为俄铝提供更大的利润空间。集团在其他矿山的产量增加，以及通过第三方采购铝土矿的策略调整，也将有助于减轻冲击。该行进一步指出，俄铝在面临这些挑战的仍有机会通过关键策略应对并实现稳健的发展。其中两大催化剂在于公司可能被纳入MSCI俄罗斯的指数体系，以及通过回购Norilsk股份来降低债务水平。

此次研究报告中还强调了俄铝在全球铝行业的战略地位及其在应对市场变化方面的灵活性。该行分析师认为，虽然面临着全球供应链的挑战和不确定性因素，但俄铝有着强大的内在潜力和韧劲。展望未来，该公司在持续创新、优化成本结构以及巩固其在全球市场的地位方面，仍有很大的发展空间。考虑到公司在降低债务和可能的并购活动方面的积极行动，该行对俄铝的长期前景保持乐观态度。这份研究报告不仅充分展示了美银证券对俄铝的深入研究和分析，也为投资者提供了宝贵的参考意见和视角。