一年期定增结构化产品（一年期定增）

一、定向增发与结构化定向增发的解读

定向增发，又被称为非公开发行，主要是向特定的投资者发行股票。这与我们熟知的私募股权投资有异曲同工之妙。对于发行方来说，这是一种增资扩融的方式；对于购买方而言，则是一种股权投资。因其所附带的投资机会以及相对于二级市场的折扣，定向增发一直备受关注。结构化定增则在此基础上加入了“优先”与“劣后”的安排，让投资更具层次感和风险控制功能。

二、如何精心挑选定增类信托产品

挑选定增类信托产品需遵循一定的策略与步骤：

1. 挑选行业：要关注那些处于风口行业或具有巨大发展潜力的传统行业上市公司。还要关注那些主营业务发生积极转变的上市公司，他们如同“乌鸦变凤凰”，具有无限潜力。

2. 选择公司：在选择公司时，要深入分析公司的行业前景和盈利能力。优选那些与大型集团有战略合作、并在国内外都有产业布局的公司。

3. 分析交易结构：仔细研究产品的锁定期限、业绩对赌、回购条款等。推荐一款锁定期限仅12个月、收益有保障的定增类产品。

三、谁参与一年期定增项目资管计划中的劣后方

在财通资管-财智定增1号定增类资产管理计划中，劣后方的参与者主要是那些寻求更高收益、愿意承担一定风险的投资者。这款产品的特色在于其A股定增中标数量领先，并提供了15%的折价以及12%的劣后级保障。

四、产品详解与风险控制

该产品信托期限为18个月，起点金额为100万，属于定增类AA级风险评级。收益分配根据实际收益情况有所不同。资金主要用于定向投资于高折价率、低估值、成长性良好的潜力定增项目，同时投资于债券等固定收益产品以对冲风险。第一还款来源是投资收益。其风险控制措施包括投资策略的前三个月建仓期、一年定增项目锁定期以及三个月的减持期，充分利用财通基金的平台优势进行组合投资，有效平滑风险。通过融券做空和股指期货对冲策略来管理市场风险。

五、定向增发的优势与市场时机

定向增发不仅为上市公司提供增资扩融的机会，也为投资者带来股权投资的可能。据历史统计，参与定向增发的盈利概率极高。当前时点，随着市场的逐步好转和折价的发行，参与定向增发成为较好的投资选择。

定向增发和结构化定向增发为投资者提供了丰富的投资机会。在挑选定增类信托产品时，需要深入研究和理解，同时结合市场时机进行投资决策。希望上述内容能帮助您更好地理解并挑选适合自己的定增产品。产品简介与免责声明

我司致力于为客户提供专业的居间服务，针对特定产品提供详细的信息和推荐。以下为关于增发项目的简要介绍及相关重要声明。

一、增发项目概述

当前市场中的增发项目涵盖了多种类型，为投资者提供了丰富的选择。这些项目不仅包括了本土企业，外资企业的参与也日趋活跃，合资企业同样在其中占据一席之地。它们共同构成了当下金融市场的独特风景。

二、定增产品的类型

市场上的定增产品主要分为本土、外资和合资三大类别。这些产品各具特色，为投资者提供了多样化的投资策略和机会。本土定增产品根植于本土市场，对国内市场有理解；外资定增产品则带来了国际化的视野和投资策略；合资产品则融合了本土与外资的优势，为投资者提供更加全面的投资选择。

三、私募定增基金的挑选技巧

私募定增基金的挑选并非易事，需要考虑诸多因素。市场机会是关键。未来一年的市场表现与这些基金的表现高度相关。对市场的准确判断是挑选基金的重要基础。参与项目的折价率也是重要考量因素。在当前市场环境下，一年期定增项目折价率逐渐降低，这就需要基金经理通过选股获胜的能力来弥补。基金公司的投资实力和流动性同样值得关注。投资者可以通过考察基金经理过往业绩、持仓以及基金公司公告来评估基金的投资能力。对于二级市场参与的投资者而言，流动性好的基金更方便交易进出。

四、大股东定增后的股票锁定期

大股东定增后的股票锁定期为三年。这意味着在这段时间内，大股东不能对所持有的股份进行出售或转让。

五、关于定增基金的封闭期

定增基金的封闭期因产品不同而有所差异。某些产品如财通基金的定增封闭期为18个月，封闭期结束后可以赎回。而对于某些5年的定增基金，投资者需要等待5年封闭期结束后才能赎回。投资者在选择定增基金时，需要明确了解产品的封闭期及相关规定。

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