证券投资学选择题吴晓求（证券投资学分析题）

证券投资学(第三版) 吴晓求课后答案

第一章 证券投资学概述

一、证券投资学第三版吴晓求课后答案

在寻找证券投资学的课后答案时，我们首先要理解证券投资学的基本框架和核心知识点。吴晓求老师的证券投资学课程，深入浅出，内容丰富，涵盖了证券投资领域的各个方面。课后答案的寻找，更多的是对课堂知识的巩固和深化。

二、普通股股票的基本特征

普通股股票是股份公司发行的主要股票类型，具有产权性、收益性、流动性和风险性四大特征。持有普通股的股东有权获得股利，有权参与公司重大决策，对公司的经营状况负有较大风险。普通股股票的种类繁多，包括记名股、不记名股、面值股票、无面值股票等。

三、债券的种类

债券是债务人向债权人承诺在一定期限内偿还债务的有价证券。债券的种类繁多，按发行主体可分为债券、金融债券、公司债券等；按偿还方式可分为定期债券、一次性偿还债券等；按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券等。了解债券的种类有助于我们进行投资选择和风险管理。

四、证券投资基金、股票、债券的异同

证券投资基金、股票、债券都是证券投资品种的一种，但它们在反映的经济关系、筹集资金的投向以及风险水平等方面存在不同。股票为所有权关系，筹集资金主要投向实业，风险较大；债券为债权债务关系，投资风险相对较小；而证券投资基金为信托关系，筹集资金主要投向有价证券等金融工具。了解这些异同有助于我们根据自身风险承受能力和投资目标进行投资选择。

五、证券投资学期末复习重点

在复习证券投资学时，我们应重点掌握证券投资的基本分析方法和技巧，了解各类证券的投资价值和风险特性，熟悉证券市场的基本规则和运行机制。我们还要关注市场动态和宏观经济形势，以便做出明智的投资决策。

六、总结与展望

证券投资学是一门涉及面广、实践性强的学科。通过学习吴晓求老师的证券投资学课程，我们可以深入了解证券投资领域的知识和技巧，提高我们的投资能力。在未来的学习和实践中，我们要不断积累知识，提高技能，以应对日益复杂的投资环境。我们也要关注市场动态和政策变化，以便及时调整投资策略和风险管理措施。基金是灵活投资于多种有价证券的金融工具，其收益潜力高于债券，而风险可能低于股票。以下是关于证券投资基金的几个主要类型和金融衍生工具的分类及其功能。

一、证券投资基金的主要类型

证券投资基金涵盖了多种类型，如股票型基金、债券型基金、混合型基金等。这些基金以其多样化的投资组合，为投资者提供了丰富的投资选择。股票型基金主要投资于股票市场，债券型基金则主要投资于债券市场，而混合型基金则同时投资于股票和债券，以寻求最佳的收益与风险平衡。还有指数基金、行业基金等更多特定投资策略的基金供投资者选择。

二、金融衍生工具的种类及作用

金融衍生工具可按基础工具种类、风险-收益特性、交易方法和产品形态等分类。例如，股权式衍生工具包括股票、股票期权等；货币衍生工具涉及货币期货、货币期权等；利率衍生工具则包括债券、利率期货等。这些工具的主要功能包括投机获利和套期保值，帮助投资者转移风险、发现价格等。

三、证券市场的基础与参与者

证券市场的形成基础在于股份公司的产生和信用制度的发展。随着股份公司的出现，股东和股票等凭证也随之产生；而信用制度的发展则促使人们愿意购买股票，将资金投入不认识的人手中。证券市场的参与者众多，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构以及自律性组织和证券监管机构等。其中，中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构是主要的监管者。

四、证券市场的基本职能与衍生

证券市场不仅为投资者和融资者提供丰富的投融资渠道，还具有分散风险的功能。对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险转移和分散给众多股东，而对于投资者来说，可以通过买卖证券和建立证券投资组合来转移和分散资产风险。证券市场还具有资本定价、资本配置、转换机制和宏观调控等功能。

五、上市公司资本变动与股票发行定价

上市公司的资本变动包括增发、转增、送股和回购等情况。股票发行定价通常考虑每股税后利润和发行市盈率等因素，采用累积订单方式、固定价格方式或两者结合的方式进行。

六、衍生品定价理论的发展历程

衍生品定价理论经历了从传统到现代的演变。传统资产定价理论注重资产未来现金流的折现，而现代资产定价理论则在此基础上考虑了更多因素，如市场微观结构、投资者情绪等。衍生品定价理论的发展也推动了资本定价模型与资产组合理论的联系，套利定价理论的出现也丰富了资产定价的思想。

七、行为金融学与现代金融学的差异及行为金融学对市场异象的解释

行为金融学与现代金融学在假设前提上存在差异。现代金融学基于理性人假设，而行为金融学则考虑投资者的实际决策过程，包括情绪和心理因素。市场异象如过度交易、动量效应等，可以通过行为金融学来解释，这些现象往往源于投资者的非理性行为和市场的不完全有效性。

八、宏观经济因素对证券市场的影响

宏观经济因素是影响证券市场价格变动的最重要因素。例如，GDP增长、利率下降等宏观经济形势向好时，企业盈利改善，投资者信心增强，证券市场价格上涨。财政政策和货币政策的变动也会对证券价格产生直接影响。例如，积极的财政政策可能通过增加支出和减税来刺激经济增长，从而推动证券价格上涨；而货币政策的变动会影响市场利率和信贷环境，进而影响证券市场的资金供求和价格。

九、产业生命周期各阶段的特征

产业生命周期包括初创期、成长期、成熟期和衰退期。各阶段特征各异：初创期风险高、投入大；成长期市场份额增长快；成熟期市场饱和、竞争激烈；衰退期销售额和利润下滑。产业的证券市场表现与其业绩水平并不一一对应，因为还受到宏观经济、政策、投资者预期等多种因素的影响。

十、证券投资产业投资原则

证券投资的产业投资需遵循以下原则：遵循国家产业政策、优选行业原则、成长性原则以及价值性原则等。在投资过程中，不仅要关注行业的增长潜力和竞争优势，还要关注企业的内在价值和成长潜力，以实现长期稳定的收益。

如何解读上市公司的定期报告？介绍三大财务指标背后的经营玄机

一、走进定期报告的海洋，如何找到宝藏？阅读上市公司的定期报告就像是一场寻宝之旅。在这里，你将发现关于企业运营的宝藏信息。你需要关注资产负债率和财务杠杆的变化。这两个指标是企业财务状况的晴雨表，反映了企业的偿债能力、财务结构以及经营风险。深入解读这些指标的变化，能帮助你洞悉企业经营的起伏变化。

二、杜邦分解的秘密及其对企业的意义。杜邦分解，这个名词背后蕴含着对企业盈利能力的剖析。它揭示了企业的盈利能力、运营效率以及资本运用等多个方面的信息。理解杜邦分解的涵义，有助于我们更全面地评估企业的价值，为投资决策提供有力支持。

三、现金流量分析的要点介绍。在分析上市公司的现金流量时，单纯的现金净增加额并不能全面反映企业的财务状况。我们需要结合企业的具体经营、投资、筹资活动来分析现金流量的数量及其变动。经营、投资、筹资这三类活动产生的现金流量净额各有特点，深入分析它们，能帮助我们更准确地判断企业的财务状况。

四、结合三大报表，全面分析企业现金流。资产负债表、损益表和现金流量表是企业财务的三大核心报表。它们分别反映了企业在特定时点的财务状况、经营成果以及一定时期的现金流量状况。结合这三张报表进行分析，能更全面地了解企业的资产流动性、财务弹性、获利能力、偿债能力及风险状况。

接下来让我们深入了解证券投资的世界。在证券投资中，一个大型公司的股份出售可能带来深远的影响。比如A大型公司出售股份给B大型公司，这不仅是一次简单的股权交易，还可能带来先进的生产技术、管理经验和社会关系等资源。对于达到规模的公司来说，追求更大的规模和更广阔的发展空间是其决策层的重要目标。在这个过程中，证券投资是实现这一目标的重要手段之一。证券投资的世界远不止于此，还有更多知识和奥秘等待我们去。让我们在证券投资的世界里开启一段精彩的旅程吧！

五、证券投资学期末考试试题精选。让我们通过一系列填空题和选择题来检验自己对证券投资的理解程度吧！这些试题涵盖了证券投资的基本概念和知识，是巩固所学知识的绝佳方式。无论是初学者还是资深投资者，都可以通过这些试题来检验自己的投资智慧。

对于问题5，影响证券市场价格的首要因素，我们可以从宏观经济因素、公司因素、市场因素以及产业和区域因素等多个方面来考虑。这些因素都可能对证券价格产生影响，但在这其中，市场因素是最为关键的。答案选择C. 市场因素。

在问题6中，关于金融产品中不属于金融衍生工具的产品，我们可以知道金融衍生工具主要包括远期合约、期货合约和掉期合约等。而投资基金是一种集合投资方式，主要投资于股票、债券等金融产品，不属于金融衍生工具。答案选择D.投资基金。

道氏理论是技术分析的理论基础之一，其创始人之一是查尔斯·道。因此问题7的答案选A.查尔斯·道。

在K线分析中，四个价格中最重要的价格是收盘价。因此问题8的答案选B.收盘价。

问题9中，开盘价与收盘价相等的K线被称为纺锤线。因此答案选B.纺锤线。

对于选修证券投资学的学习内容，首先要了解证券市场的基础知识，包括有价证券的分类、主要证券市场以及证券市场的运行机制等。接着，需要掌握投资目标和投资策略。之后，要学习证券投资分析，这包括收益和风险计量方法、有效市场假说、资产价值分析以及资产组合分析等内容。还会介绍一些最前沿的投资理论。

在证券投资学期末复习题第五章——证券投资的行业周期分析中，行业分析属于一种中观分析，即介于宏观经济和微观经济之间的分析。我国现行的国民经济行业分类采取的是线分类法。上证指数分类法将上市公司分为七类。完全竞争的根本特点是产品无差异。典型的周期性行业通常是那些与宏观经济周期密切相关的行业，如耐用品制造业。在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，可以判断该行业是否属于周期性行业，比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率，并计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重，但无法判断该行业内的市场结构。防守型行业具有的特点包括：受经济衰退影响较小、收入投资而非资本利得投资、实际增长相对稳健等。实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益或与公共利益有密切联系的，如公用事业等。

以上是对这些问题的详细解答，希望对你有所帮助。