邮储银行给予买入评级 目标价升至6.3港元

大和发布了一份关于邮储银行的研究报告，给出了“买入”评级。报告中预计该行的财富管理业务在上半年将会取得显著进展，净手续费收入预计同比增长38%，净息差将保持在稳定的2.4%，不良贷款率也将保持在低位的0.86%。纯利预计同比增长10%。

该行被看好的背后，有着其独特的优势。邮储银行首季保险分销表现强劲，客户更倾向于选择保单作为存款的替代品。其他金融产品如互惠基金及债券也取得了强劲增长，这一增长势头预计将在首季之后持续。这主要得益于公司长期专注于零售客户，自2019年起加大金融科技投资，将财富管理业务渗透到更多之前忽略的客户群体中。值得一提的是，邮储银行的员工队伍相对年轻，平均年龄仅33岁，这样的团队在执行新业务时更具活力和创新力。

随着内地疫情逐渐消退，邮储银行的个人贷款资产质素压力得到缓解，预计其整体资产质素将保持稳定。报告还指出，上半年底信贷成本展望稳定，贷款增长也将保持稳定，毛贷款预计同比将增长12.9%，这一增长速度较去年同期有所加快。

综合来看，邮储银行在财富管理业务、保险分销以及其他金融产品方面均表现出强劲的增长势头，同时其年轻的员工队伍以及稳定的资产质素都使得该行在未来的发展中具备较大的潜力。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的投资标的。