交银国际：小米集团维持买入评级 目标价33港元

交银国际最新报告指出，小米（股票代码：01810-HK）在2020年第四季度继续以其智能手机业务的强劲增长成为盈利的主要推动力。该行预测，小米该季度的总收入将同比增长29%，达到727亿元人民币。

根据IDC的数据，小米在第四季度的智能手机出货量达到了4，330万部，同比增长33%（虽然环比微降7%），市场份额也相应提升了2.3个百分点，达到了11.2%。这一显著增长主要得益于国内智能手机市场的强劲需求。

随着广告行业的复苏以及出货量的增长带来的预装应用的收入增长，小米的互联网服务收入也预计将实现同比增长9%，显示出强大的增长潜力。该行对其未来的预期保持乐观，维持对2021年和2022年智能手机出货量的预测分别为1.90亿部和2.08亿部。

在小米近期成功提升市场份额之后，市场关注的焦点将转向其智能手机产品组合的升级以及互联网服务的增长。该行基于其在未来的增长前景和强大的市场表现，维持对小米的积极评价，并基于29倍2022年市盈率，维持其33港元的目标价，建议投资者继续买入。

小米在创新技术方面的持续投入以及其在全球市场的扩展策略，将进一步推动其未来的增长。随着5G技术的普及和智能设备的日益增长需求，小米以其高品质的产品和优秀的用户体验，有望在全球市场中占据更大的份额。小米的未来前景光明，值得投资者持续关注。