美银证券2025年快手W首予买入评级 目标价348港元

在最新的美银证券研究报告中，快手-W（股票代码：01024）备受瞩目。报告给予了公司高度的评价，首次赋予其“买入”评级，并设定了348港元的目标价。展望未来，预测快手在2022至2023年的净利润将分别达到惊人的100亿和250亿元人民币。值得注意的是，公司的毛利率从2019年的36%开始稳步增长，预计将在2023年达到59%，显示出其强大的盈利能力和市场潜力。

这份报告深入揭示了快手的强大影响力。作为领先的短视频及直播平台，快手在短短的时间内便吸引了庞大的用户群体。截至去年9月底，每月及每日活跃用户分别高达7.69亿和3.05亿人次。更令人震惊的是，去年短视频的网络渗透率达到了惊人的88%，充分体现了快手在用户吸引力方面的卓越表现。预计月活跃用户将在未来几年持续增长，至2023年可能突破9.86亿人，这意味着在短短的几年间，其用户基数将实现高达9%的复合增长率。

美银证券对快手未来的业务多元化和变现能力寄予厚望。该行预期快手在2020至2023年的收入将实现惊人的复合增长率，达到惊人的39%。其中，线上广告和电商收入将成为公司的重要收入来源。具体来说，这两部分收入在公司总收入中的占比预计将从2019年的19%和几乎可以忽略不计的比例，提升至2023年的59%和13%，显示出公司业务的强劲增长势头和多元化趋势。

这份报告充分展示了快手的市场领导地位、强大的用户基础和令人瞩目的增长前景。对于投资者而言，快手无疑是一个值得关注的热门股票。