维持恒安国际持有评级 目标价升至38.2港元

研究报告指出，恒安国际在纸巾业务的推动下展现强劲增长态势。大和发布最新报告，对该公司的前景保持乐观态度，维持其“持有”评级。针对未来几年的预测，该行对恒安国际的盈利预测进行了微调，将2022年至2024年的盈利预测分别下调了4.2%、0.3%和0.1%。尽管小幅下调了盈利预期，该行依然看好恒安国际的发展潜力，并将目标价上调至38.2港元。

恒安国际在纸巾业务的驱动下表现出强劲的业绩增长态势。据预测，该公司于去年下半年在纸巾领域的收入有望实现同比增长11%，全年收入的增长预期更是高达12%。该行预计纸巾业务的市场份额在未来将继续提升，公司可能会通过市场整合、优化产品组合以及推出高端产品的策略来扩大市场份额。特别是在市场整合方面，恒安国际有望从小型企业中夺取市场份额，这些企业可能因木浆成本压力而陷入困境。

展望来年，恒安国际的纸巾业务预计将保持其强劲的增长势头。在纸巾业务、卫生巾及纸尿裤业务的共同推动下，公司的收入有望持续增长。预计在纸巾业务领域，由于其稳固的市场地位、创新的策略以及对市场趋势的精准把握，该行预计恒安国际在2023年和2024年的收入将分别实现同比增长8%。随着新产品的推出和销量的扩大，卫生巾及纸尿裤业务也有望实现显著增长。

恒安国际凭借其在纸巾领域的优势以及策略性的市场布局，展现出强劲的增长潜力。对于投资者而言，恒安国际无疑是一个值得关注的优质投资标的。