美银证券2025年维持理想汽车W买入评级 目标价升

美银证券发布最新研究报告，对理想汽车-W（股票代码：02015）维持其乐观态度，并坚定其“买入”评级。报告中，该行对理想汽车在2023年和2024年的销量预测进行了上调，调整幅度分别为1%和3%，目标股价也从92港元攀升至108港元，充分体现出市场对其未来发展前景的积极预期。

尽管理想汽车在毛利率方面面临压力，但美银证券仍然对其持乐观态度。报告显示，公司在今年第三季度交付汽车的数量达到了2.65万辆，与去年同期相比增长了约6%，虽然相比上一季度有所下滑，跌幅达到8%，但这主要是由于理想One的折扣率提高以及消费者对于新车型L8的期待导致的暂时性现象。该行预期，随着理想One的销售策略调整以及新车型L9和L8的推出，将为集团带来更多贡献，预计第四季度的出货量将显著上升，按季增长75%，达到约4.6万辆。随着公司产品的升级和销售策略的优化，毛利率也有望得到改善，预计将达到22.7%。

理想汽车在面对激烈的市场竞争和消费者需求的不断变化中，始终坚持以创新引领市场，不断推出符合消费者需求的新产品。在美银证券看来，这种不断创新的精神正是理想汽车能够在市场中取得优势的关键。公司在面对挑战时表现出的韧性和潜力，也充分说明了其强大的市场竞争力。美银证券对理想汽车的未来前景充满信心，并建议投资者积极关注。