维持腾讯控股增持评级 目标价350港元

大摩最新研究报告指出，对于腾讯控股（股票代码：00700），他们维持其“增持”评级不变。报告预测，在即将到来的第二季度（22Q3），腾讯的收入表现将成为其股价的下一个重要催化剂。对于基本情况的预测，腾讯的收入将同比下跌3%。如果这一季度内的收入能实现正增长，这将为投资者在下半年及明年的时间里带来信心的支持，并设定目标价位为每股350港元。

腾讯的业务多面性，包括游戏、广告及金融服务等，在今年上半年受到了监管因素的影响，导致股价跌至自2018年以来的历史低位。大摩认为，在有效的成本优化措施的推动下，腾讯的利润增长是可以预期的。接下来的关键驱动因素将是收入能否实现增长。

大摩对此进行了三种情景的预测：

如果公司在22Q3的收入同比下跌3%，主要是由于游戏业务的疲软表现抵消了广告及金融服务业务的部分复苏，这可能会导致股价在下跌5%至上涨10%的范围内波动。

如果腾讯的视频号变现速度超过预期，使得22Q3收入实现正增长，那么这可能推动股价上涨10%至15%。

如果22Q3的收入跌幅超过5%，大摩预计股价将相应下跌5%至10%。这将是对投资者信心的一个重大考验。

市场观察者和投资者都在密切关注腾讯的下一步动向，期待其能在面临挑战的找到新的增长点，推动股价向更高的目标迈进。