予欧舒丹买入评级 目标价32港元

大和发布最新研究报告，对欧舒丹（股票代码：00973）给出了“买入”的评级。报告指出，欧舒丹通过收购美国知名护肤品牌Solde Janeiro约83%的股权，预计将显著促进集团在短期内的发展，有望为集团带来可观的收益和增长机会。

这一收购事项有望为欧舒丹在即将到来的2022-23年度提升纯利2%/7%，充分展示了欧舒丹管理层敏锐的商业洞察力和战略布局。在此背景下，大和将欧舒丹的目标价定为每股32港元。

报告中深入分析，Solde Janeiro作为一个具有卓越市场表现的品牌，预计今年收入将突破1亿美元大关，并实现约21%的Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization（EBITDA）利润。对于未来3至5年的发展，欧舒丹管理层对Solde Janeiro的前景充满信心，预计其收入将以每年30%至40%的速度迅猛增长。

报告进一步指出，欧舒丹通过收购Solde Janeiro，不仅扩大了自身的品牌组合，还能够利用规模优势、渠道协同效应以及市场开拓策略，实现与集团的深度融合。在此基础上，Solde Janeiro的EBITDA利润率有望进一步提升，从而带动整个集团的盈利能力再上新台阶。

大和的研究报告对欧舒丹的未来发展给予了高度评价，认为其收购Solde Janeiro是一项具有远见卓识的决策，有望在未来的市场竞争中占据优势地位。对于投资者而言，这无疑是一个不容错过的投资机会。